日経225オプション データ分析

日経平均は68,309円(-647円)。Put/Callレシオは2.717(前営業日 1.43)。現値近辺で建玉が厚いのはコール72,000円・プット65,000円です。

この数字の意味は? → Put/Callレシオとは ・ 建玉の「壁」の見方 ・ 急落を増幅するディーラーのヘッジ ・ 日経VIの実測

マーケット概況

オプション建玉一覧(限月別)

JPXが日次公開する直近3限月分。手前の限月より先の限月の方が厚いことがあります。(→ 建玉分布の見方 ・ → SQとは)

前営業日終値を挟んで上下3,000円の範囲(65,309〜71,309円)を表示。JPXが日次公開する直近3限月分。増減は前日比。

左: 建玉残高(緑=各限月の最大) / 右: 建玉増減(前日比: 増加=緑・減少=赤)

行使価格別 建玉分布

建玉が積み上がった行使価格は、市場参加者が意識する「壁」の目安になります。(→ 建玉分布の見方) ※ミニオプション(27,781枚)を1/10のラージ換算で合算しています。

ミニオプション建玉分布(ウィークリー: 10/8限)

日経225ミニオプション(週次限月)の行使価格別建玉。短期の攻防ラインの目安になります。(→ 建玉分布の見方)

ガンマエクスポージャー

オプションを売った側(証券会社)は、リスクを打ち消すために先物を売り買いしてヘッジします。この売買は、相場の位置によって値動きを抑える向きにも増幅する向きにも働きます。下の図は、建玉と清算値段のボラティリティから、その強さを行使価格ごとに推定したものです。証券会社の実際の保有は公表されていないため、あくまで推定値です(コールを買い持ち・プットを売り持ちという一般的な前提を置いています)。

現値より上は+1,139億円、現値より下は-48億円。合計では値動きを抑える向き(+1,091億円 / 指数1%あたり)。

見方の詳しい解説は ガンマエクスポージャーとは をどうぞ。

行使価格別のIV(スマイル)

日経VIは市場全体の期待変動率を1つの数字にまとめたものですが、どちら方向の保険が高く付いているかは消えてしまいます。JPXは清算値段ファイルで行使価格ごとのIVも公表しているので、現値を境にプット側・コール側それぞれのIVを並べました。深いイン・ザ・マネーはIVが1.0%固定のダミー値になるため、アウト・オブ・ザ・マネー側だけを使っています。

現値近辺のIVは23.1%。現値から10%下のプットは35.9%、10%上のコールは26.1%です。

下側が高いほど、下落に備える需要が強いことを示します。IVはガンマの推定にも使っている数字です。(→ 用語集)

先物の出来高(ラージ換算での比較)

miniは想定元本がラージの1/10、マイクロは1/100です。枚数のままでは規模を比較できないため、ラージ換算した列を併記しています。(→ 用語集)

手口上位一覧(取引参加者別 取引高)

売買の方向までは分かりませんが、どの参加者が主戦場にいるかの目安になります。(→ 手口の見方 ・ → 各社が何をしているのか ・ → 公式データの入手先)

取引日: 2026/10/02(JPX公表 2026/10/02 17:41)。各社の当日の取引高と全体に占める割合です。売買の方向までは分かりませんが、どの参加者が主戦場にいるかの目安になります。

取引参加者の3分類(外資系・国内系・ネット系)

取引参加者別の建玉は社名で公表されますが、社名を知らないと読めません。そこで外資系・国内系・ネット系(個人のネット取引を主に受ける会社)の3つに束ねました。日経225先物とminiをラージ換算で合算しています。プラスは買い越し、マイナスは売り越しです。ゼロと比べても意味がありません——どの層も業務の形から来る偏りを持っているため、その層自身の平常値と比べてください。

「日経平均との連動」は、週ごとの建玉の増減が日経平均の上下と同じ向きだった度合いです(+1で完全に同じ、−1で完全に逆)。プラスなら上がった週に買い越しを増やし、マイナスなら減らしていたことを示します。分類は当サイトによるもので、三菱UFJモルガン・スタンレー証券のような合弁は国内系に入れています。(→ 手口に出てくる証券会社)

先物 取引参加者別建玉(週次)

棒グラフ: 各社の週次ネット建玉(緑=買い越し / 赤=売り越し)。灰色の線は日経平均の推移(形状比較用・目盛りなし)。最新週の建玉規模上位12社を表示。ゼロと比べても意味がありません。その会社自身の平常値と比べてください。(→ 手口の見方 ・ → 各社が何をしているのか ・ → 公式データの入手先)

基準日: 2026/09/25(毎週第1営業日に更新される週次データ。前週比は1週間でのネット建玉の増減)

海外投資家の売買動向(週次)

JPX投資部門別売買状況(東証プライム・現物金額)より。上段=累積ネット売買(日経平均を重ね描き)、下段=直近1年の週次。プラス=買い越し、マイナス=売り越し。直近週(2026年9月第2週): -0.27兆円 / 2021年以降の累積: +18.17兆円

Put/Call レシオの推移

1.0超はプット優勢(警戒・ヘッジ需要)、1.0未満はコール優勢の目安です。(→ Put/Callレシオの見方)

データの読み方ガイド

各指標の意味と実践的な使い方を、図解付きで解説しています。